अमेरिकी शेयर बाज़ार का "शानदार सात"।

मैग्निफिसेंट सेवन को इस साल की शुरुआत में बैंक ऑफ अमेरिका के निवेश रणनीतिकार माइकल हार्टनेट द्वारा गढ़ा गया था। उन्होंने इस बात पर जोर दिया कि एसएंडपी 500 की सात सबसे बड़ी कंपनियों ने इस साल सूचकांक के अधिकांश रिटर्न का योगदान दिया है। 

Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Tesla और Meta S&P 500 के 28% से अधिक का प्रतिनिधित्व करते हैं। उच्च सांद्रता की अवधि खोजने के लिए हमें 100 से अधिक वर्षों तक पीछे जाना होगा जब रेलमार्ग 60% से अधिक थे। अमेरिकी शेयर बाज़ार. 

यह कोई रातोरात मिली सफलता नहीं है. पिछले एक दशक में, इन सभी ने सूचकांक से 3 गुना या अधिक बेहतर प्रदर्शन किया है।

फरवरी 2013 में, सीएनबीसी के मैड मनी होस्ट जिम क्रैमर ने भविष्य के शेयरों के लिए एक संक्षिप्त नाम पेश किया। उन्होंने उन्हें FANG (फेसबुक, अमेज़ॅन, नेटफ्लिक्स, गूगल) स्टॉक कहा और सुझाव दिया कि उनमें "वास्तव में मंदड़ियों को मात देने की क्षमता है।" जब माइक्रोसॉफ्ट ने नेटफ्लिक्स का अधिग्रहण किया, तब से संक्षिप्त नाम में कई बदलाव हुए हैं, FAANG (Apple के साथ) से लेकर FAAMG तक। लेकिन पश्चिमी कार्रवाई से प्रेरित शब्द "द मैग्निफ़िसेंट सेवन" यहाँ रहने के लिए हो सकता है।

रणनीति समूह के अनुसार गोल्डमैन सैक्स गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, ये सात स्टॉक मूल्य-से-आय के आधार पर छह वर्षों में इतने सस्ते नहीं हुए हैं (यह मानते हुए कि वे उम्मीदों पर खरे उतरते हैं)। हालाँकि, शोध से पता चला है कि मेगा-कैप स्टॉक कभी-कभी विभिन्न कारकों के कारण छोटी कंपनियों से कमजोर प्रदर्शन कर सकते हैं, जिनमें वृद्धि के कम अवसर और बढ़ी हुई जांच शामिल हैं।

नियामक दृष्टिकोण से, उन्हें अक्सर आधुनिक एकाधिकार माना जाता है। वे सभी सरकारी जांच के दायरे में हैं, अविश्वास मुकदमों से लेकर संभावित प्रतिस्पर्धा-विरोधी व्यवहार की समीक्षा तक।

एक और कमाई सीज़न आने के साथ, आइए इस समूह के सभी सात सदस्यों के लिए पिछली तिमाही के प्रमुख परिणामों पर नज़र डालें।

आज के बारे में संक्षेप में:

1. Apple: 1 बिलियन सब्सक्रिप्शन।

2. माइक्रोसॉफ्ट: डेटा पहले, कृत्रिम बुद्धिमत्ता दूसरे। 

3. वर्णमाला: सभी रास्ते कृत्रिम बुद्धिमत्ता की ओर ले जाते हैं।

4. अमेज़ॅन: एलएलएम एक सेवा के रूप में। 

5. एनवीडिया: अपनी खुद की एक लीग में।

6. टेस्ला: भविष्य को गति देना।

7. मेटा: ओपन सोर्स एआई।

1. सेब

Apple के साथ हमेशा की तरह, इस कहानी में जो दिखता है उससे कहीं अधिक है। सुर्खियाँ अक्सर iPhone राजस्व पर केंद्रित होती हैं।

रिकॉर्ड सेवाओं के राजस्व से लेकर चीन में सुधार और कृत्रिम बुद्धिमत्ता में संभावित प्रवेश तक, तकनीकी दिग्गज स्थिरता और विकास का एक आकर्षक उदाहरण बना हुआ है।

वित्त वर्ष 2023 की दूसरी तिमाही में, Apple के सकल लाभ में सेवाओं का योगदान 41% (पिछले वर्ष की तुलना में +2pp) था। यह केवल कुछ ही समय की बात है जब एप्पल को अपने सकल लाभ का अधिकांश हिस्सा इस क्षेत्र से प्राप्त होगा। कंपनी हाल ही में 2 बिलियन सक्रिय डिवाइसों के इंस्टॉल बेस के साथ 1 बिलियन पेड सब्सक्रिप्शन तक पहुंच गई है।

2.माइक्रोसॉफ्ट

जैसा कि माइक्रोसॉफ्ट के सीईओ सत्या नडेला कहते हैं:

"प्रत्येक एआई एप्लिकेशन डेटा से शुरू होता है, और एक व्यापक डेटा और एनालिटिक्स प्लेटफ़ॉर्म होना पहले से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है।"

एक सफल AI रणनीति एक मजबूत डेटा रणनीति से शुरू होती है। इस लेख में, हम नई पहलों पर नज़र डालेंगे जो भविष्य के विकास को प्रभावित करेंगी।

एआई कोपायलट: सृजन उपकरण और संचार और सहयोग सेवाओं को मिलाकर उत्पादकता और व्यवसाय प्रक्रिया खंड का "तीसरा स्तंभ" माना जाता है।

बिंग चैट एंटरप्राइज: अति-संवेदनशील डेटा के लिए चैटबॉट।

माइक्रोसॉफ्ट फैब्रिक माइक्रोसॉफ्ट फैब्रिक: एक नया एंड-टू-एंड डेटा और एनालिटिक्स प्लेटफॉर्म जो सभी क्लाउड प्रदाताओं के साथ एकीकृत होता है।

क्लाउड परिचालन आधारशिला बना हुआ है, हालांकि हालिया रुझान मंदी का संकेत दे रहे हैं। और, निःसंदेह, हमारे पास अभी भी अधिग्रहण लंबित है।

3. वर्णमाला

सीईओ सुंदर पिचाई ने हमें याद दिलाया कि अल्फाबेट उत्पादों में कृत्रिम बुद्धिमत्ता का कार्यान्वयन अरबों लोगों को प्रभावित करता है। जीमेल से लेकर फ़ोटो से लेकर एंड्रॉइड ओएस तक, सभी रास्ते कृत्रिम बुद्धिमत्ता की ओर ले जाते हैं।

कंपनी ने FY22 की दूसरी तिमाही के बाद से अपनी सबसे तेज़ राजस्व वृद्धि दर्ज की। 

चल रहे अविश्वास मामले में, माइक्रोसॉफ्ट के सीईओ सत्य नडेला ने खुलासा किया है कि माइक्रोसॉफ्ट भी खोज में Google के प्रभुत्व के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए संघर्ष कर रहा है। नडेला ने सुझाव दिया कि एआई-संचालित डेटा और स्व-सुदृढ़ फ्लाईव्हील प्रभाव के लाभों के कारण इस क्षेत्र में Google का नेतृत्व और अधिक बढ़ सकता है।

4. अमेज़न

संघीय व्यापार आयोग (एफटीसी एफटीसी) ने हाल ही में कहा कि अमेज़ॅन ऑनलाइन खुदरा एकाधिकार को बनाए रखता है और उसका दुरुपयोग करता है। इसकी संभावना नहीं है, लेकिन अगर एजेंसी केस जीत जाती है, तो वह संरचनात्मक राहत की मांग कर सकती है, जिसका मतलब होगा कंपनी को तोड़ना।

जबकि अमेज़ॅन ने वित्त वर्ष 2013 की दूसरी तिमाही में अपने मुफ्त नकदी प्रवाह में उल्लेखनीय सुधार किया, वॉल स्ट्रीट मुख्य रूप से कार्यभार अनुकूलन में संभावित निचले स्तर के आसपास तेजी की भावना पर केंद्रित था।

बुनियादी ढांचे से लेकर मॉडलों से लेकर अनुप्रयोगों तक, AWS AI प्रौद्योगिकी स्टैक की तीन परतों पर काम करता है। एआई स्टार्टअप एंथ्रोपिक में हाल के निवेश ($4 बिलियन तक) से पता चलता है कि जेनेरिक एआई के लिए लड़ाई गर्म हो रही है।

साल-दर-साल राजस्व 22% तक बढ़ गया और सबसे तेजी से बढ़ने वाला खंड बन गया। 

सदस्यताएँ दोहरे अंक की दर से बढ़ती रहीं। 

5. एनवीडिया

NVIDIA ने वित्तीय वर्ष 2024 की दूसरी तिमाही (जुलाई 2023 को समाप्त) के लिए एक और आश्चर्यजनक आय रिपोर्ट दी। सीईओ जेन्सेन हुआंग ने बाजार के लिए एक मजबूत संदेश के साथ कमाई कॉल का समापन किया।

“उद्योग एक साथ दो प्लेटफार्मों में संक्रमण का अनुभव कर रहा है: त्वरित और जनरेटिव कृत्रिम बुद्धिमत्ता। डेटा केंद्र सामान्य प्रयोजन प्लेटफ़ॉर्म से त्वरित कंप्यूटिंग की ओर बढ़ रहे हैं। वैश्विक 1 ट्रिलियन डॉलर के डेटा सेंटर बेहतर प्रदर्शन, ऊर्जा दक्षता और लागत के आदेश प्राप्त करने के लिए त्वरित कंप्यूटिंग में स्थानांतरित हो जाएंगे।

डेटा केंद्रों का राजस्व में 76% हिस्सा था, जिससे जेनेरिक एआई और बड़े भाषा मॉडल (एलएलएम) की मांग में वृद्धि हुई। 

तीन मुख्य ग्राहक श्रेणियां इस वृद्धि को चला रही हैं:  

क्लाउड सेवा प्रदाताओं (सीएसपी) का डेटा सेंटर राजस्व में 50% से अधिक का योगदान है। सभी हाइपरस्केलर्स (अमेज़ॅन, माइक्रोसॉफ्ट, गूगल) NVIDIA के ग्राहक हैं जिनकी डेटा सेंटर के लिए फ्लैगशिप H100 GPU की उच्च मांग है।

 उपभोक्ता इंटरनेट कंपनियाँ दूसरी सबसे बड़ी श्रेणी थीं। उदाहरण के लिए, मेटा अपने ग्रैंड टेटन एआई सुपरकंप्यूटर को H100 चिप्स से लैस करता है। AI इंस्टाग्राम पर बिताया गया समय बढ़ाने और विज्ञापन प्रभावशीलता में सुधार करने में मदद करता है।

 उद्यम। कृत्रिम बुद्धिमत्ता और त्वरित कंप्यूटिंग की मांग ऑटोमोटिव से लेकर वित्त और स्वास्थ्य सेवा तक हर क्षेत्र को प्रभावित कर रही है। सभी को एलएलएम की डिग्री प्राप्त होती है। उन्हें NVIDIA एक्सेलेरेशन लाइब्रेरी, पूर्व-प्रशिक्षित मॉडल और एपीआई तक पहुंच मिलती है।

6. टेस्ला

एक चुनौतीपूर्ण अर्थव्यवस्था और अत्यधिक प्रतिस्पर्धी ईवी बाजार में, टेस्ला रणनीतिक रूप से बदलती मांग के अनुरूप ढलना चाहता है। हालाँकि, इस दृष्टिकोण से मुनाफे में कमी आई।

एलोन मस्क ने नवीनतम कमाई कॉल के दौरान समझाया:

“सकल मार्जिन और लाभप्रदता में अल्पकालिक बदलाव वास्तव में दीर्घकालिक तस्वीर की तुलना में मामूली हैं। स्वायत्तता इन सभी संख्याओं को मूर्खतापूर्ण बना देगी।”

रणनीति स्पष्ट है. मस्क कल मुनाफ़ा बढ़ाने के लिए आज मुनाफ़े का त्याग करने को तैयार हैं, मुख्य रूप से अतिरिक्त सॉफ़्टवेयर बिक्री के माध्यम से। टेस्ला अभी भी 2023 में 1.8 मिलियन वाहनों का उत्पादन करने की राह पर है, जो 2022 में 1.3 मिलियन से अधिक है। इस प्रकार, विकास पथ जारी रहेगा, हालांकि लाभप्रदता अभी कम रहेगी।

फोर्ड और जीएम जैसी कई ऑटो कंपनियों ने घोषणा की है कि वे अपने उत्तरी अमेरिकी उत्पादों के लिए एनएसीएस-टेस्ला के चार्जिंग मानक-को अपनाएंगी। इससे इलेक्ट्रिक वाहनों में बदलाव की गति तेज हो सकती है और टेस्ला के चार्जिंग नेटवर्क के विकास को बढ़ावा मिल सकता है।

इस बीच, टेस्ला ने इस बीच, एफएसडी एफएसडी के बीटा संस्करण को चलाकर 300 मिलियन मील से अधिक की दूरी तय की है। 2024 की शुरुआत तक, कंपनी को उम्मीद है कि उसका अपना सुपर कंप्यूटर (पूर्ण स्व-ड्राइविंग), जिसे तंत्रिका नेटवर्क को प्रशिक्षित करने और स्वायत्त ड्राइविंग एल्गोरिदम में सुधार करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, कंप्यूटिंग शक्ति के मामले में दुनिया के शीर्ष पांच में से एक होगा। यह एफएसडी बीटा में टेस्ला के डेटा लाभ को मजबूत करता है।

7.मेटा

फेसबुक ने दूसरी तिमाही में अपने 2 बिलियन उपयोगकर्ताओं के मौजूदा आधार में क्रमिक रूप से 27 मिलियन दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता जोड़े, जो दर्शाता है कि उपयोगकर्ताओं का पलायन अभी तक नहीं हुआ है। ऐप्स के पूरे परिवार में, मेटा 3 अरब से अधिक दैनिक सक्रिय लोगों तक पहुंचता है, जो साल दर साल 7% बढ़ रहा है।

संस्थापक और सीईओ मार्क जुकरबर्ग ने उन विभिन्न तरीकों पर चर्चा की, जिनसे कंपनी लामा मॉडल का उपयोग करके कृत्रिम बुद्धिमत्ता से लाभ उठा सकती है और लंबी अवधि के लिए रियलिटी लैब्स पर अपने विचार साझा किए। हाल के मेटा कनेक्ट इवेंट में यह दृष्टि और भी ठोस हो गई, जहां कंपनी ने मेटा एआई मेटा एआई: मेटा ऐप्स में निर्मित चैट-जीपीटी-शैली सहायकों की घोषणा की।

3 मेटा क्वेस्ट 3: वीआर हेडसेट अपडेट (10 अक्टूबर को जारी) ने केंद्र स्तर पर कब्जा कर लिया। यह डिवाइस महत्वपूर्ण होगा क्योंकि यह तीन वर्षों में पहली बड़ी रिलीज़ है और इसे ऐप्पल के विज़न प्रो पर बढ़त मिलेगी।

रे-बैन स्मार्ट चश्मा - ये चश्मा उपयोगकर्ताओं को बिना ध्यान दिए लाइव स्ट्रीम करने की अनुमति देता है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि चश्मे में मेटा एआई तक पहुंच होगी, जो कंप्यूटर दृष्टि का परीक्षण कर सकती है और एआई सहायकों का निर्बाध एकीकरण सुनिश्चित कर सकती है।

जबकि मेटा एआई एकीकृत एआई प्रौद्योगिकी के साथ अपने विशाल उपयोगकर्ता आधार का लाभ उठाने के लिए कंपनी की प्रतिबद्धता को प्रदर्शित करता है, जूरी अभी भी इसकी हार्डवेयर पहल की सफलता पर विचार कर रही है। अब तक, उत्पाद का रोलआउट डरपोक रहा है, और इस बात का कोई सबूत नहीं है कि इस बार चीजें अलग होंगी।